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從源頭管控保險業風險

2022-01-21 09:01:03 來源：經濟日報

從2022年一季度開始，《保險公司償付能力監管規則（Ⅱ）》（以下簡稱“規則Ⅱ”）全面實施，這標志著從2017年9月開始的“償二代”二期工程建設順利完成。保險償付能力監管與銀行業資本監管制度相類似，都是通過對金融機構資本充足性的要求和管理，來降低金融機構風險發生概率，進而保護消費者權益、增強服務實體經濟能力。

從監管思路上看，“規則Ⅱ”著重加強了風險防控和服務實體經濟的導向。經過多輪模擬測算，“規則Ⅱ”實施的短期內，大部分保險公司，特別是中小保險公司會面臨較大的償付能力充足率壓力。事實上，從2021年開始，就已經有保險公司通過發債、引入戰略投資者募集資本金，同時主動降低資產或保險業務風險來滿足監管規則的要求。從長遠來看，保險公司償付能力充足率的區分度隨著“規則Ⅱ”的實施將有所增加，也將引導保險公司更審慎地進行資本規劃和精細化管理，提升資本效率。

值得一提的是，“規則Ⅱ”鼓勵保險公司通過多種方式支持實體經濟發展，對政策性保險、科技保險、節能減排相關的金融產品給予政策支持。例如，“償二代”二期對專業科技保險公司的保險風險最低資本要求給予折扣，鼓勵保險業更好地支持、促進、服務科技發展。此外，“償二代”二期對農業保險、出口信用保險等政策性保險業務設置了調控性特征因子，降低其資本要求，從而鼓勵保險業更好地支持農業和出口等實體經濟部門。

將“規則Ⅱ”置于跨國比較評估的框架之下，監管體系需要關注以下問題。例如，風險資本能否準確反映各個機構的風險大小、資本要求對風險是否足夠敏感、是否足夠關注系統性風險防控、是否足夠關注金融集團層面的風險等。特別要注意的是，一個好的監管體系，固然有其共性的方面，但同時也必須適應各自市場的成熟程度和市場結構，不能超越市場發展階段而盲目采用過于復雜的、監管成本過高的方法。

與歐美的償付能力監管規則相比，2016年開始建設實施的“償二代”在適應市場和可操作性方面具有明顯改善，在本次二期工程建設中，相關優勢得到進一步鞏固和加強。比如，在負債端，針對國內市場重疾風險顯著上升的情況，增設了重疾惡化因子，引導保險公司理性發展重疾業務，管控長期風險。此外，“償二代”二期工程著重完善了償付能力風險管理要求（SARMRA）的評估規則和程序，提升保險公司自我風險管理能力，變“要我管控風險”為“我要管控風險”。從長遠看，經過“規則Ⅱ”完善后的SARMRA評估體系，將有效提升“規則Ⅱ”在機構自主風險管理激勵方面的整體表現，從源頭上管控好保險業風險。

（本文來源：經濟日報作者系中國銀保監會保險償付能力專家咨詢委員會成員賈若）

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